报告期内（2026年4月1日-6月30日），基金A类和C类份额均实现正收益。A类本期已实现收益954.74万元，本期利润1276.76万元；C类本期已实现收益190.43万元，本期利润264.44万元。加权平均基金份额本期利润方面，A类为0.0071元，C类为0.0065元。期末基金资产净值A类达23.79亿元股票杠杆小程序，C类4.94亿元；期末份额净值A类1.1399元，C类1.1304元。
主要财务指标
西部利得季季稳90天滚动持有债券A
西部利得季季稳90天滚动持有债券C
本期已实现收益（元）
9,547,419.84
1,904,291.67
本期利润（元）
12,767,602.70
2,644,350.32
加权平均基金份额本期利润（元）
期末基金资产净值（元）
2,378,911,631.85
494,126,584.72
期末基金份额净值（元）
基金净值表现：A类过去三月跑赢基准0.26%成立以来超额收益5.38%
A类份额过去三个月净值增长率0.64%，同期业绩比较基准收益率0.38%，超额收益0.26%；过去一年净值增长率2.41%，基准1.59%，超额0.82%；自基金合同生效（2022年4月28日）起至今净值增长率13.99%，基准8.61%，超额5.38%。C类份额表现略逊于A类，过去三个月净值增长0.60%，跑赢基准0.22%；成立以来净值增长13.04%，超额4.43%。两类份额净值增长率标准差均为0.01%-0.03%，显示出低波动特征。
阶段
西部利得季季稳90天滚动持有债券A
西部利得季季稳90天滚动持有债券C
净值增长率
业绩比较基准收益率
净值增长率
过去三个月
0.64%
0.38%
过去六个月
1.42%
0.83%
过去一年
2.41%
1.59%
过去三年
9.30%
5.82%
自基金合同生效起至今
13.99%
8.61%
投资策略与运作：配置中高等级信用债参与利率债波段交易
报告期内，宏观经济呈现复苏态势，出口和制造业表现较强，但投资和消费增长尚未完全提振，通胀压力较低。美伊冲突缓和后，债市通胀担忧缓解；5月初央行净回笼令债市短暂调整，但资金利率偏低背景下债市走强；6月央行连续回笼资金，资金面由极度宽裕转向均衡宽松，大行净融出减少，多头情绪承压，债市窄幅震荡。基于此，基金主要配置中高等级信用债，并参与利率债波段交易以增厚收益。
资产组合：固定收益占比99.30%银行存款仅0.34%
报告期末基金总资产30.98亿元，其中固定收益投资30.77亿元，占比99.30%，为绝对主力；银行存款和结算备付金合计1050.95万元，占比0.34%；其他资产1119.22万元，占比0.36%。权益投资、基金投资、贵金属投资等均为0，符合债券型基金的风险收益特征。
项目
金额（元）
占基金总资产比例（%）
固定收益投资
3,076,591,686.77
99.30
银行存款和结算备付金合计
10,509,476.31
0.34
其他资产
11,192,153.07
0.36
合计
3,098,293,316.15
债券持仓：中期票据占比43.15%企业短融次之
从债券品种分类看，中期票据公允价值12.40亿元，占基金资产净值比例43.15%，为第一大配置；企业短期融资券8.64亿元，占比30.08%；金融债券6.74亿元，占比23.46%（其中政策性金融债1.52亿元，占5.28%）；同业存单9955.47万元，占比3.47%；国家债券534.02万元，占比0.19%。前五名债券合计公允价值3.63亿元，占净值12.65%，具体包括25农发31（3.52%）、26华夏银行CD092（3.47%）、26张江集SCP002（2.09%）、25浦发银行二级资本债01B（1.80%）、25桂交投CP005（1.77%）。
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
中期票据
1,239,746,872.84
43.15
企业短期融资券
864,230,733.15
30.08
金融债券
673,945,961.90
23.46
同业存单
99,554,688.52
3.47
国家债券
5,340,207.47
0.19
份额变动：A类净申购7.98亿份规模增长61.9%
报告期内，A类份额期初12.89亿份，期间总申购10.39亿份，总赎回2.41亿份，净申购7.98亿份，期末份额达20.87亿份，较期初增长61.9%；C类份额期初3.17亿份，期间总申购1.96亿份，总赎回0.76亿份，净申购1.20亿份，期末份额4.37亿份，较期初增长38.0%。两类份额均呈现显著净申购，反映投资者对低风险债券基金的偏好。
项目
西部利得季季稳90天滚动持有债券A（份）
西部利得季季稳90天滚动持有债券C（份）
报告期期初基金份额总额
1,288,995,024.35
316,771,588.24
报告期期间基金总申购份额
1,039,045,077.09
196,493,839.04
报告期期间基金总赎回份额
241,108,410.39
76,124,458.87
报告期期末基金份额总额
2,086,931,691.05
437,140,968.41
风险提示：华夏银行等发行主体曾受监管处罚国债期货投资录得亏损
投资组合报告附注显示，基金投资的前十名证券发行主体中，中国农业发展银行、华夏银行股份有限公司、上海浦东发展银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责或处罚。尽管基金管理人称投资决策程序符合规定，但投资者需关注相关主体的信用风险。此外，国债期货投资本期收益为-84.69万元，公允价值变动18.49万元，整体对基金影响较小股票杠杆小程序，但仍需注意衍生品交易的潜在风险。
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